北京哪家医院治疗白癜风疗效好农林牧渔行业双周报
策助推行业继续上行
双周回顾:双周沪深300指数下跌1.44%,农业指数双周上涨1.98%。子板块方面,种业上涨5.36%、动保上涨3.63%、水产养殖上涨3.52%、畜禽养殖上涨1.66%、饲料下跌0.08%。
生猪产业:全国毛猪均价为15.58元/公斤,环比上涨0.9%、同比上涨6.6%;仔猪价格为23.69元/公斤,环比下跌4.3%、同比上涨4%;猪粮比价上升至6.58:1(上期为6.54:1),据搜猪统计,自繁自养生猪头均盈利回升至85元/头左右。受需求驱动,短期内猪价继续上涨确定性高,年内猪价以上涨为主。存栏量数据,能繁母猪存栏量为4998万头,环比上个月下降0.2%(9月份为5008万头),能繁母猪淘汰速度比较缓慢,影响猪价的主要因素即供给端情况不会出现明显的改善,短期来看猪价上涨的逻辑主要是基于需求驱动。
家禽产业:肉鸡苗平均价格为1.31元/羽,环比下降17.6%,毛鸡价格为9.05元/公斤,环比下降0.8%;大宗白条鸡价格为11.8元/公斤,环比下降6.3%。鸡肉行业的需求正在逐步恢复,我们看好明年整个行业的需求改善,作为弹性品种的配置角度,继续看好圣农发展。
水产养殖:海参价格为176元/公斤,同比下降7.4%、环比上涨2.3%,海参行业的需求端受到冲击因素是我们考虑的一个重点,风险尚需进一步释放。目前海参个股估值上具有优势,在行业好转时会迎来估值提升的机会,密切关注行业拐点性机会。近期媒体报道一些省市出台海域使用权流转相关*策,激发市场对于未来水资源流转的想象。
投资策略:三中全会作出关于全面深化改革的决定,决定指出,1)建立城乡统一的建设用地市场;2)加快构建新型农业经营体系;3)赋予农民更多财产权利。总体来看,涉农*策主要体现在三方面:一是发展现代农业、二是实现农民增收、三是推进城镇化水平。对于市场上普遍关注的土地流转,从决定中可以看出,国家对于土地流转将会按照先集体建设用地,其次宅基地,最后农用地逐步放开的顺序。土地流转将会带来土地经营效率和土地价值的提升,土地资源丰富的上市公司将会受益,农业经营体系的改变,带来规模化和集约化发展,利好如种业、饲料、农机等板块。投资思路上,我们维持此前的观点(业绩为主、主题为辅),继续推荐大北农、隆平高科、圣农发展和亚盛集团。
风险提示:疫情风险扩大;原料价格大幅波动
